სამართლიანი ღირებულების აღრიცხვა
მარკეტინგის მონაწილეთა მონიშვნა
საბაზრო ბუღალტრული აღრიცხვის კლასიკური გამოყენების წესი ვრცელდება ფასიანი ქაღალდების მოვაჭრეების საქმიანობაზე .
ყოველი სავაჭრო დღის დასასრულს, ფირმის კონტროლერები აფასებენ სავაჭრო მაგიდაზე განთავსებულ ფასიან ქაღალდებს ბაზრის ფასების დახურვის დროს. ღირებულების წმინდა ზრდა წინასწარი სავაჭრო დღის განმავლობაში არის მოგება, რომელიც დაუყოვნებლივ აღიარებულია შემოსავლის დებულებაში და რომელიც ამით იზრდება შენახული მოგებით. ანალოგიურად, წინა დღის ღირებულების წმინდა შემცირება აისახება დაუყოვნებლივ, როგორც შემოსავლის ანგარიშზე მიწოდება, რაც ამცირებს ფირმის შენახვის მოგებას.
2011 წლის მესამე კვარტალში საბაზრო სააღრიცხვო წესების ახალ მარკზე განხორციელდა ვალდებულებების შესრულება, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს ფირმის ვალის გადაფასება, არსებული საბაზრო ფასების მიხედვით. ეს შეიძლება შეიქმნას counter-intuitive ეფექტი. მაგალითად, თუ ფირმის ვალდებულების საბაზრო ღირებულება, ფირმის მოსალოდნელი შემცირების გამო, ან საბაზრო საპროცენტო განაკვეთების ზოგადი ზრდის გამო, ამგვარი ვალი შეიძლება შემცირდეს ბალანსზე, შემოსავლების გაზრდაც და შემოსავლები .
ეს ასახავს ეკონომიკურ რეალობას, რომ ფირმა, თუნდაც თეორიულად, შეუძლია ისარგებლოს მისი დავალიანების სახით ნაკლები ღირებულებით. საპირისპირო ხდება მაშინ, როდესაც ამ ვალის საბაზრო ღირებულება იზრდება: ზარალი აღიარდება შემოსავლის შესახებ, რამაც შეინარჩუნა მოგება.
ფასიანი ქაღალდების ბირჟაზე საბაზრო ბუღალტრული აღრიცხვის, ან კომპანიის მოვაჭრეების დავალიანების გამოყენების ნიშანია ყველაზე ზუსტი, როდესაც ფასიანი ქაღალდები ივაჭრება უაღრესად თხევადი საჯარო ფასიანი ქაღალდების ბაზრებზე, როგორიცაა ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟა ან NASDAQ- ის ეროვნული ბაზარი.
ნაკლებად თხევადი ფასიანი ქაღალდებით, შეფასების პროცესი ბევრად უფრო სუბიექტურია და შეცდომით მიდის.
მარკეტინგის ბაზრის ბუღალტრული აღრიცხვის უპირატესობები
ბაზრის აღრიცხვა, მათ შორის ბევრი ეკონომისტისა და აკადემიური ფინანსური თეორეტიკოსების ჩათვლით, ამტკიცებს, რომ ეს მეთოდი გთავაზობთ უფრო რეალური და ზუსტი სურათის ფირმის ფინანსურ მდგომარეობას, ვიდრე ისტორიული ღირებულების აღრიცხვა. უფრო მეტიც, მომხსენებლები აღნიშნავდნენ, რომ ბაზარზე მარკირება ვრცელდება დისციპლინაში ფინანსური მომსახურების ფირმებისთვის, რომლებიც ხსნიან როგორც ბრინჯის გამოსწორებას და საბაზრო ციკლებს.
ბაზრების შემცირების პერიოდის განმავლობაში, ბალანსის მარცხენა მხარეს აქტივების ღირებულებაში შეფერხება, რის შედეგადაც ბაზრის საბაზრო სააღრიცხვო ძალებში მოხდა ბაზრის საბაზრო საბუღალტრო ბაზარზე თანაბარი შემცირება იგივე ფირმის მიერ მიღებული შემოსავლებისა და კაპიტალის კაპიტალში მარჯვენა მხარეს ბალანსი. მარეგულირებელი კაპიტალის მოთხოვნების დასაკმაყოფილებლად, ფირმა უნდა შეამცირონ მისი ბერკეტი (ანუ მისი თანაფარდობა კაპიტალის კაპიტალზე მისი ბალანსის მარჯვენა მხარეს). საბაზრო ბუღალტრული აღრიცხვის მხარდამჭერები ამტკიცებენ, რომ ეს არის თვითკორექტურობის მექანიზმი, რომელიც ამცირებს ფირმის რისკ- ჯგუფს ბაზრის დეფიციტის დროს. პირიქით, მზარდი ბაზრებისა და ფისკალური ბალანსის აქტივების ღირებულების ზრდის პერიოდში, აქტივების ღირებულების ზრდა ბაზრის აღრიცხვისთვის ნიშნის გამოყენებისას გამოიწვევს გაზრდის ბერკეტს.
მარკეტინგის ბაზრის ბუღალტერიის ნაკლოვანებები
ზოგიერთი დამკვირვებელი, განსაკუთრებით ჟურნალ Forbes- ისა და ყოფილ საპრეზიდენტო კანდიდატის სტივენ ფორბსს, 2008 წლის ფინანსური კრიზისის გაზრდის თაობაზე, ამტკიცებს, რომ 2008 წლის ფინანსური კრიზისის მომატება აღინიშნა 2008 წლის ფინანსური კრიზისის გამო. მათი აზრით, ბაზრის წესების აღნიშვნა შეიქმნა მანკიერი წრე, რომელშიც ფინანსურმა ინსტიტუტებმა დიდი ქაღალდის დანაკარგები დააფიქსირეს რადგან მათი ფასიანი ქაღალდების ღირებულება შემცირდა, მათი საკრედიტო ღირსებისა და საკრედიტო რეიტინგების შემცირება, მათი შესაძლებლობების შეზღუდვა, სესხის მისაღებად და ამით მათ გადახდისუუნარობისაკენ მოუწიათ, მიუხედავად მათი საოპერაციო ფულადი სახსრების შემცირებისა.