ტრეიდერის საშუალებით, მოვაჭრე ცდილობს სხვა მოვაჭრეების და ინვესტორების გატაცება, როდესაც ფიქრობს, რომ მნიშვნელოვან ყიდვას ან გაყიდვას ზეწოლა ახორციელებს მოცემულ უსაფრთხოებაზე, რის შედეგადაც იწვევს ფასების ზრდას ან შემოდგომაზე.
მოვაჭრე ამას აკეთებს მრავალრიცხოვანი ბრძანებების შესასრულებლად, რომ მას არ აქვს შესრულების განზრახვა, მაგრამ გეგმავს გააუქმოს.
ყიდვის მაგალითი
მოვაჭრე ეძებს XYZ- ის აქციების 1,000 აქციების შეძენას, რომელიც ერთ აქციაზე 20.00 აშშ დოლარად ვაჭრობს. მისი ფასების შემცირების იმედს ოთხი დიდი ბრძანება აქვს გაყიდოს:
- 10,000 აქციაზე 20.05 აშშ დოლარი
- 10,000 აქციების 20,10 დოლარად
- 10,000 აქციების $ 20,15 ერთ აქციაზე
- 10,000 აქციების 20,20 დოლარად
გაითვალისწინეთ, რომ მოვაჭრემ გაყიდა ამ გაყიდვის ბრძანებები მიმდინარე საბაზისო ფასზე მაღალ ფასებთან შედარებით. ამდენად, ისინი არ შეასრულებენ იმ შემთხვევაში, თუ მიმდინარე საბაზრო ფასი არ აღემატება. მოვაჭრე აპირებს სხვა ბაზრის მონაწილეების აზრით, XYZ საფონდო აქციონერთა შორის გაყიდვის ზეწოლა იწყება და ამგვარად ფასი 2000 აშშ დოლარზე ნაკლებია.
თუ სქემა მუშაობს, სხვა მოვაჭრეები, რომლებსაც სურთ გაყიდვები, 20 000 დოლარზე ნაკლები შეკვეთებით შეასრულებენ, რის შედეგადაც 40,000 აქციების გაყიდვის ბრძანებები უახლოეს მომავალში კიდევ უფრო გაიზრდება.
მოვაჭრე მაშინ შეძლებს XYZ- ის 1,000 აქციების შეძენას ერთ აქციაზე არანაკლებ 20.00 აშშ დოლარად და გააუქმოს იმ ფირფიტა გაყიდვების შეკვეთები.
ტრეიდერი ეშვება რისკს, რომელიც XYZ- ის შეძენის ბრძანებებს ჩაერევა, ნაცვლად იმისა, ამ შემთხვევაში, მოვაჭრემ უნდა შეიძინოს 40,000 აქციების მყიდველებს, აქციების, რომ მან შესაძლოა უნდა მიიღოს უფრო მაღალი ფასები, რის შედეგადაც დიდი ზარალი პროცესში.
გაყიდვა მაგალითი
ტრეიდერი ეძებს XYZ- ის აქციების 1,000 აქციების გაყიდვას საპირისპიროდ, დააყენოს მისი ფასი. მან ოთხი დიდი შეკვეთა შევიდოდა:
- აქედან 10 000 დოლარს შეადგენს
- 10,000 აქციების $ 19.90 ერთ აქციაზე
- აქედან 10 000 აშშ დოლარი შეადგინა
- 10,000 აქციების $ 19.80 ერთ აქციაზე
თუ სტრატეგია მუშაობს, ხალხს სურს შეიძინოს ბრძანებები შეადგინა $ 20.00 თითო წილი, ველოდებით, რომ ფირფიტა ბრძანებებს (რომელიც მათ არ იციან, რომ უბრალო გაბრაზება) იქნება ხელახლა შევიდა უფრო მაღალი ფასები. მოვაჭრე შეძლებს გაყიდოს 20,000 აშშ დოლარზე მეტი ოდენობით და გააუქმოს ეს შეკვეთის ბრძანება. კიდევ ერთხელ, არსებობს რისკი. გაყიდვის ნამდვილი ბრძანებები შეიძლება ჩაერიოს ერთ აქციაზე 20.00 აშშ დოლარზე ნაკლები, იმისთვის, რომ მოვაჭრემა შეძლოს აქციების შესაძენად, რომ მას არ სურდა, როგორც ეს შესყიდვის ბრძანებები შესრულდება.
მარეგულირებელი რეაგირება
2010 წლის დდდ-ფრანკ-ფინანსური რეფორმის კანონპროექტი შეერთებული შტატების უკანონო ფორმის ყველა ფორმას ქმნის. მაგალითად, აშშ-ს იუსტიციის დეპარტამენტმა ბრიტანეთში დაფუძნებული დღის მოვაჭრე დააპატიმრა უკანონო ქმედებებით, რაც, სავარაუდოდ, 2010 წლის 6 მაისს "Flash Crash" - მა გამოიწვია, რომელშიც საფონდო ბაზრის ფასები მოულოდნელად დაეცა. იმავდროულად, SEC- მ ხელი მოაწერა სააღსრულებო მოქმედებებს მოვაჭრეებსა და ფირმებზე, რომლებიც დუდ-ფრანკის გავლის წინც კი ჩაიტარეს სპუფინგსა და ფენებში.
რეგულატორები დიდ ბრიტანეთში, ისევე როგორც ლონდონის საფონდო ბირჟაზე (LSE) ასევე შეშფოთებულია spoofing და layering. ბრიტანეთში სხვადასხვა წინადადებები ჩამოყალიბდა, რათა ეს პრაქტიკა აკრძალულიყო.